На какой срок назначается доверительный управляющий. Что такое доверительное управление — виды и инструкция по передаче собственности. Доверительное управление акциями

Доверительное управление иногда оказывается необходимым. В первую очередь это касается тех случаев, когда к наследственному имуществу относятся . Это и понятно – до вступления в права наследников со смерти предыдущего владельца доли проходит шесть месяцев, и за это время может произойти многое, и если речь идёт о действительно большой доле, или даже полном владении компанией, то оставшись без рулевого, бизнес может серьёзно обесцениться, а то и вовсе обанкротиться. Чтобы избежать такого развития событий и заключается специальный договор доверительного управления наследственным имуществом.

Лицо, которое этим управлением займётся, нередко назначается непосредственно завещателем. Если же в завещании нет указаний на этот счёт, назначение производится исходя из норм законодательства. Подробнее о том, что такое доверительное управление наследственным имуществом, какие лица могут быть к нему привлечены, и как должен составляться договор с ними, читайте дальше.

Оформление наследственного имущества – процедура долгая, и полностью она завершается, после смерти наследодателя.

Некоторое имущество имеет специфику, из-за которой никак нельзя ждать этот срок, оставляя его без управления, поскольку это может обернуться неприятными последствиями и серьёзно ударить по ценности имущества. К примеру, если наследством выступает доля в предприятии, то она наделяет своего владельца определёнными правами и позволяет влиять на решения, важные для предприятия.

Пока наследственные права не оформлены, эти права реализовать нельзя, поскольку, хотя права наследников и возникают непосредственно в момент открытия наследства, однако, их реализация будет возможна лишь после того, как права будут полностью оформлены и получено свидетельство об этом. До того же наследник, если речь идёт о пакете акций компании, не будет считаться её акционером, компания не будет обязана уведомлять его о своей деятельности, и тем более предоставлять право голоса по важным вопросам.

Но наследники могут постараться добиться, чтобы нотариус назначил доверительного управляющего, способного обеспечить защиту имущества до того времени, как они вступят во владение им. Нотариус, занимающийся производством наследственного дела, вправе назначить доверительного управляющего, к которому оно временно перейдёт. Именно от него наследники и должны этого добиваться. Помимо нотариуса, учредить доверительное управление имеет право также назначенный наследодателем исполнитель завещания. У ответственного лица нет права отказать наследникам в выполнении данной просьбы.

В каких случаях необходимо привлечь доверительного управляющего?

При характере имущества, обуславливающем нужду в постоянном управлении, то есть, если без неусыпного надзора оно может существенно обесцениться или даже быть утрачено.
При необходимости его охраны – так, оно может быть присвоено лицами, не имеющими на него права. В этом случае необходимо будет подать виндикационный иск. И именно доверительный управляющий может сделать это на правах временного собственника.
При наличии доли в обществе. При отсутствии инициативы со стороны нотариуса, настоять на назначении могут другие участники общества, если оно необходимо для его нормального функционирования.

Однако не всегда необходимо передавать долю в доверительное управление на время перехода наследства – например, уставы некоторых обществ оговаривают запрет передавать права наследникам либо же разрешают делать это, лишь заручившись согласием других участников, и согласия добиться не удаётся. Тогда доля возвращается обратно обществу, наследникам же компенсируется её стоимость. Во время, когда доля ещё находится в неопределённом состоянии, её просто не учитывают при голосовании.

Права и обязанности

Они будут полностью зависеть от того, что прописано в договоре. Именно в рамках, очерченных в договоре, должны лежать все действия доверительного управляющего. Ключевая его задача всегда одна – обеспечить преемственность при переходе имущества к наследникам, для чего он должен действовать в их интересах, стараясь сохранить его ценность. Выполняя договор, он не должен подменять собственной волей волю того лица, чьи интересы оберегает.

Если перейти к конкретике, то обычно доверительный управляющий наделяется полномочиями участвовать в собраниях акционеров компании, если речь идёт об управлении долей её акций (чаще всего именно в таких случаях они назначаются), иметь право голоса при определении управляющего состава компании. К примеру, он может назначать руководителей или же отправлять их в отставку. Также он наделяется и правом самостоятельно созывать внеочередные собрания акционеров, при этом не обязан уведомлять об этом наследников.

А вот на что он права не имеет, так это распоряжаться имуществом — продавать или отдавать его, осуществлять обмен, переформатировать форму собственности, выделять новое предприятие и делать другие подобные манёвры.

Кто может быть доверительным управляющим?

Если же нет, то его выбором должен заняться нотариус. Как бы то ни было, в любом случае именно нотариус должен будет оформить договор.

Выбор же достаточно широк, выступать в данной роли может хоть физическое лицо, хоть юридическое, хоть индивидуальный предприниматель – в этом плане ограничений практически нет. А есть следующие: в этой роли не может выступить государственная или муниципальная организация, а также лицо, назначение которого чревато возникновением конфликта интересов (впрочем, наследникам выступать в качестве управляющих разрешается, но лишь с согласия всех остальных наследников). Отметим, что, хотя управляющий не станет собственником имущества, однако, будет его владельцем – в данном случае у него появится обязательственное право.

Выбирая кандидата, нотариус учитывает мнения наследников, но при этом не обязан следовать им, и имеет право назначить не того кандидата, которого ему рекомендуют. Необходимо отметить, что, если гражданин является наследником, это вовсе не является препятствием чтобы стать доверительным управляющим. Наследник может сам выдвинуть такую инициативу. Нотариус может как согласиться с ней, так и отказать, если остальные наследники будут против, или если посчитает, что целью гражданина является желание использовать имущество чтобы извлечь выгоду, а не сохранить его в течение переходного периода. В любом случае решение принимает именно нотариус.

Важный параметр – беспристрастность лица, рассматривающегося как кандидат в доверительные управляющие.

Если есть основания сомневаться в ней и можно заподозрить, что лицо способно нанести ущерб интересам наследников, его кандидатуру следует отмести. К примеру, недопустимо назначение доверительным управляющим гражданина, также имеющего свою долю в компании, и могущего соединить её с той, которой будет управлять, ведь тогда мы имеем конфликт интересов.

Составление договора

Договор составляется нотариусом, ведущим производство по делу, в нём должны быть обозначены все действия, которые необходимо будет выполнять управляющему в интересах . Перед тем как заключить договор, следует выяснить, не имеется ли препятствий. Скажем, если в числе наследников значится не достигший совершеннолетия, придётся заранее озаботиться получением разрешения от органов опеки и попечительства.

В доверительное управление не могут передаваться деньги, равно как и права денежного требования к третьим лицам, получившим займы от наследодателя. Эти права не считаются бесспорными, и нотариус не может испытывать уверенности, что они действительно существуют, а документы являются настоящими. Так как нотариус не в состоянии проверить подлинность – да это и не в его компетенции, наследнику следует обращаться в суд, требуя взыскать долг с лица, которое имеет долг перед наследодателем. Данное требование может быть присоединено к требованию признать право на наследство.

Форма договора

Он должен быть составлен в письменном виде и подписан обеими сторонами. В нём оговаривается, какое именно имущество передаётся под управление, а для недвижимости указываются данные о расположении. Помимо этого, если передаётся недвижимое имущество, необходимо оформить это при помощи передаточного акта, либо другого документа, свидетельствующего, что состоялась фактическая передача. В качестве прилагающегося к этой статье образца используется именно договор доверительного управления недвижимым имуществом.

Но отметим, что при передаче другого имущества есть свои нюансы. Так, при передаче предприятия к форме договора применяются нормы договора продажи предприятия. Если передаётся недвижимость, то необходимо провести государственную регистрацию, а порядок её будет тем же, что и при переходе права. Если договор был заключён не в письменной форме либо ненадлежащим образом, то он может быть признан недействительным, так что стоит уделить внимание его оформлению.

Кратко перечислим, что должно содержаться в договоре: описание состава имущества, что передаётся, перечисление прав управляющего, а с другой стороны, и обязанностей, которые он будет нести. Оговариваются запреты на совершение действий, из-за которых интересы наследников могут пострадать. Чаще всего, если обращаться к типовым договорам, даётся право осуществлять управление имуществом. Если опять-таки обратиться к примеру с акциями, то участвовать в собраниях акционеров и принимать решения, но при этом не даётся право распоряжаться ими.

Есть несколько условий, относимых к существенным. Это состав передаваемого имущества, список выгодоприобретателей, размер вознаграждения, что получит управляющий за свою работу, наконец, срок действия договора. Помимо существенных, могут быть обозначены также и иные разнообразные условия, их мы перечислять не будем ввиду большого количества вариантов.

Если же обратиться к перечисленным, то про состав имущества мы уже поговорили, так что теперь настало время подробнее раскрыть остальные пункты. И начнём с выгодоприобретателей. Перечень наследников может претерпевать изменения непосредственно во время действия документа, а потому перечислять всех наследников в нём нет необходимости. Каждое лицо, имеющее право на наследство, будет считаться выгодоприобретателем.

Перейдём к следующему условию – вознаграждению. Так как управляющий привлекается для защиты имущества, то и оплачиваются его услуги средствами тех, кто это имущество должен впоследствии получить. Общий объём выплат может достигать самое больше 3% от стоимости имущества.

Срок действия договора

Как правило, он заключается на шесть месяцев. По истечении данного срока бразды правления перейдут к наследникам. Но они имеют право вновь отдать имущество в доверительное управление, только теперь условия станут иными. Так, максимальный срок договора теперь станет равным пяти годам. По истечении срока он будет продлён автоматически, если ни одна из сторон не подаст заявление о прекращении. При автоматическом продлении срок и условия останутся прежними.

Вам это будет интересно

21 Май

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем про доверительное управление.

Сегодня вы узнаете:

Что можно передать на доверительное управление;
Как открыть договор доверительного управления;
Как правильно выбрать управляющую компанию.

Доверительное управление и его особенности

Сегодня существует огромное количество посредников в самых разных сферах жизнедеятельности. Вы можете заключить соглашение с какой-нибудь фирмой, которая за вас , совершит оптовую закупку или доставит товары до адресата.

Это распространённый вид бизнеса, набирающий обороты. Он удобен не только для посредников, но и для самих заказчиков услуги: не нужно вникать в суть вопроса, можно просто заплатить деньги и провести сделку на выгодных условиях.

Посредники могут управлять собственностью в целях её сохранности или увеличения активов. Это и называется доверительным управлением.

К примеру, вы хотите , но не знаете, как это сделать. Квалифицированный управляющий справится с этим заданием. Такой вариант подходит и для занятых людей, которым некогда заниматься собственным имуществом: проще передать его во временное распоряжение с некоторыми ограничениями третьему лицу.

Можно передать денежные средства или другое имущество как физическому лицу (работающему в качестве ИП) или . У них обязательно должна быть лицензия на осуществление подобной деятельности, в противном случае можно лишиться части собственности или вовсе связаться с мошенниками.

Участниками доверительного управления могут быть частные лица и целые организации. В обоих случаях заключается договор, в котором оговариваются все нюансы сделки.

За свою работу управляющие компании берут определённую плату. Обычно она рассчитывается в процентном соотношении от прибыли, которую удалось получить во время ограниченного распоряжения имуществом. Её размер зависит от вида имущества, переданного на управление, политики самой компании и полученной прибыли.

Важным фактором здесь является, то что гарантий доходности данные посредники не дают (отсюда и понятие «доверительное»). Эта важная оговорка содержится в законодательстве.

Посредники могут огласить вам прибыль, полученную за предыдущий период деятельности при взаимодействии с другими клиентами.

Обычно договор на доверительное управление заключается на срок не более 5 лет. Если стороны по его завершении не проявили инициативу на расторжение оговоренных условий, то такой договор по умолчанию продлевается на новый срок.

При этом управляющему не нужна доверенность на совершение каких-либо действий с переданным имуществом. Чтобы действия были законными, достаточно проставлять в каждом документе отметку «Д. У.».

Порядок взаимодействия управляющего и владельца какого-либо актива регулирует Гражданский Кодекс РФ. Несоблюдение правовых норм может привести к наказанию.

Классификация доверительного управления

Услуга доверительного управления набирает популярность: всё больше людей передают собственные средства на выгодных условиях посредникам.

В зависимости от объекта соглашения бывает доверительное управление:

Денежными средствами . Вы передаёте собственные средства в управляющую компанию, которая за определённый срок осуществляет наращивание капитала;
Ценными бумагами . Если у вас есть пакет из акций или облигаций, управляющий поможет выгодно провести купли-продажу на ;
Недвижимостью . Зданиями, сооружениями, земельными участками или целыми комплексами;
Активами . Это различные материальные запасы, транспортные средства и прочая собственность предприятий;
Имуществом . К примеру, организация может передать посреднику собственное оборудование или авторские права.

По каждому виду собственности будет своя управляющая компания. Универсальные посредники, занимающиеся, к примеру, управлением и деньгами, и недвижимостью сегодня встречается крайне редко.

Если вам необходимо передать в распоряжение ценные бумаги и оборудование, то придётся обращаться в разные компании. Такое разделение связано с узкой специализацией большинства компаний. В них работают профессионалы какой-то одной сферы, познания которых находятся на высоком уровне.

Однако, управлением денежными средствами и ценными бумагами может заниматься одна компания.

Доверительное управление по характеру взаимодействия управляющего и клиента может быть:

Полным . В этом случае заключается договор, в котором собственник полностью передаёт инициативу посреднику. За все действия с активами несёт ответственность управляющий. Однако, он не гарантирует получение прибыли, а понесённые убытки по его вине нельзя будет оспорить в суде. Это возможно только в том случае, если вы докажете намеренность его действий, что на практике практически невозможно, особенно если вы не знаете основ этой деятельности;
По согласованию . Управляющий информирует клиента о благоприятных моментах рынка для совершения сделок с переданным имуществом. Собственник на своё усмотрение может дать положительный или отрицательный ответ. При этом ответственность за операции ложится на плечи клиента. Если сделка окажется убыточной, то посредник не будет виноват;
По приказу . Владелец активов, переданных на доверительное управление, на собственное усмотрение передаёт план действий посреднику. В этом случае право управления посредника ограничено, он не может самостоятельно принимать решения по сделкам с объектом управления.

Большим спросом в нашей стране пользуется полное доверительное управление. По большей части это связано с финансовой неграмотностью и нежеланием вникать в сложные финансовые вопросы.

Доверительное управление деньгами

Передача в доверительное управление денежных средств ещё не является гарантией получения прибыли. При неблагоприятных событиях можно вообще потерять вложенные деньги. Обычно некоторые гарантии получения дохода или возврата средств оговариваются в заключаемом договоре.

В соглашении на управление деньгами может быть указано, что по итогам сделки клиент получает:

Определённую гарантированную сумму вложенных средств в процентном соотношении от первоначального капитала + прибыль . Например, при неудачном развитии событий, вам вернётся лишь 70% капитала, а при успешной сделке вы заберёте собственные средства и 13% годовых гарантированно;
Сумму вложений в полном объёме + проценты . Сюда можно отнести . Учесть следует лишь ограничения по страхованию вкладов. В одной управляющей компании (в банке) рекомендуется размещать не более 1 400 000 рублей;
Непредсказуемый результат сделки . Нет никаких гарантий, о работе посредника можно судить только по предыдущим доходам или убыткам. Это самый рискованный вид доверительного управления, который в случае выигрыша может принести доходность, превышающую 100%.

Целями доверительного управления деньгами являются:

Сбережение средств от бесконтрольных трат;
Сохранение денежных активов в собственности при процедуре ;
Уклонение от уплаты налогов, сокрытие личности собственника денег;
Наращение капитала.

Наиболее распространённые способы управления средств:

В обоих случаях вы передаёте средства управляющей компании, которая занимается распределением активов.

Паевые фонды – наиболее выгодный вариант для владельцев небольших сумм. Если вы не знаете, как получить прибыль с малого капитала, купите несколько паёв, которые затем можно прибыльно продать.

ПИФы позволяют вложить средства в самые разные сферы жизнедеятельности. На ваши деньги, объединённые с другими активами вкладчиков, будет производиться покупка ценных бумаг, осуществляться или . Всё зависит от направления деятельности управляющей компании (УК).

ПАММ-счета – распространённый инструмент для инвестиций в фондовый и . Вы открываете специальный счёт, который объединяется со счетами других участников.

Опытный управляющей контролирует размещение всей суммы средств и внимательно следит за процессом. Так как сумма вложений получается внушительная, то и доход может быть соответствующим.

Доверительное управление имуществом

Управление имуществом подразумевает решение целого комплекса задач и зависит от специфики переданного объекта.

Последним может быть:

Недвижимость;
Исключительные права (например, управление долей в );
Ценные бумаги;
Движимое имущество;
Прочее.

Как видим, спектр управления в данном случае весьма широк. Посредник может распоряжаться в рамках, оговоренным договором, всем имуществом: от ценных бумаг до недвижимых комплексов.

Такие виды управления удобны в тех случаях, если собственник активов отправился на временное проживание в другую страну. За время его отсутствия дела не будут стоять на месте: грамотный специалист (а в большинстве случаев, группа из них) будет распоряжаться имуществом на своё усмотрение или уточняя план действий у клиента.

Передача имущества в доверительное управление часто осуществляется при ведении опеки или признании собственника безвестно отсутствующим. При этом часто имущество находится не в руках правообладателя, а во владении органов опеки.

Здесь управляющим не обязательно будет какая-то организация, чаще – это физическое лицо в роли опекуна. В таком случае управляющий не будет считаться выгодоприобретателем по договору.

Важно понимать, что распоряжение имуществом владельца носит временный характер. К управляющему, согласно закону, не переходит право собственности на активы.

Доверительное управление недвижимостью

При многие из нас обращаются в риэлторские компании. Это и есть одна из разновидностей доверительного управления недвижимостью.

Подобных посредников на рынке бесчисленное множество, и существуют они давно. Их деятельность построена на заключении договора с клиентом, по результатам которого будет осуществлена продажа недвижимости, или присмотр за ней на время отсутствия владельца.

Управляющая компания в зависимости от предмета соглашения оказывает несколько услуг:

Оплату коммунальных платежей;
Уборку помещения;
Своевременный ремонт;
Покупку необходимой мебели, техники и т. д.;
Поиск клиента, подходящего на роль покупателя или арендатора;
Страхование;
Сохранность от посягательств третьих лиц;
Решение конфликтных ситуаций с представителями закона или жильцами;
Представление интересов собственника в регпалате;
Перевод полученных по результатам сделки денежных сумм на счёт владельца недвижимости.

Доверительное управление квартирой, зданием и иной недвижимостью фиксируется в регпалате так же как и обычная сделка купли-продажи. Договор, подписанный на иных условиях, не имеет законной силы.

Если соглашение заключается на срок более одного года, то все действия с недвижимостью также должны регистрироваться в государственном органе.

Доверительное управление ценными бумагами

Если вы хотите , то инициативу в этом вопросе можно передать брокерской компании. Она грамотно составит инвестиционный портфель, спрогнозирует возможные риски и доходность.

К примеру, вы можете открыть индивидуальный , контроль за средствами на котором, будет вести посредник.

Как известно, акции – это довольно рисковый инструмент фондового рынка, который может лишить собственника вложенных средств за короткий промежуток времени. А если имеется высокий риск, значит, и прибыль может превзойти ожидания. Для действий на фондовом рынке необходимы специальные знания и навыки торговли. Без таковых можно потерять капитал.

Управляющая компания нацелена на и получение дохода с них. При этом часто брокер объединяет вложенные средства клиента с личными. Для владельца капитала – это уверенность в том, что каждая сделка будет осуществляться крайне внимательно: ведь неудача грозит потерей средств и самому трейдеру.

Важное понятиев доверительном управлении ценными бумагами – диверсификация . Необходимо распределить имеющийся капитал среди нескольких инструментов рынка ценных бумаг.

Пример. Можно вложить деньги в акции крупных компаний, государственные облигации и небольшую часть в ценные бумаги новичков рынка. Это поможет увеличить эффективность вложений и повысит шансы на получение крупного дохода.

Доверительное управление ценными бумагами обычно занимает 12 месяцев. Некоторые клиенты забирают средства через полгода. Главная цель передачи управления инструментами фондового рынка – именно приращение капитала в короткие сроки.

Доверительное управление акциями и другими ценными бумагами имеет высокую популярность в нашей стране, так как ещё малое количество населения разбирается в тонкостях торговли на фондовом рынке.

Условиями контракта может быть предусмотрено, что клиент будет наблюдать за действиями управляющего в режиме «онлайн». Это позволит распознать некоторые нюансы рынка и разобраться во многих понятиях. В дальнейшем при желании клиент сможет заключать первые сделки самостоятельно.

Собственник купленных ценных бумаг имеет право интересоваться действиями, совершаемыми доверительным управляющим, и уточнять обстановку на рынке. Если по каким-то причинам владелец капитала посчитает нужным забрать свои средства, ему в этом не может быть отказано.

Доверительное управление активами

Каждая организация имеет в своём распоряжении различные активы. Чтобы управление ими было более эффективным и принесло прибыль в короткие сроки, данная деятельность доверяется сторонней компании.

Передать на доверительное управление можно следующее имущество юридического лица:

Здания;
Различного рода сооружения;
Оборудование;
Транспортные средства;
Товарные ценности;
Авторские права и имеющиеся запатентованные технологии;
Банковские вклады.

Важная особенность при передаче активов предприятия в доверительное управление – они не объединяются со средствами управляющего. Ведётся отдельный учет по поступившему имуществу, который оговаривается на этапе заключения сделки.

Посредник может совершать сделки с активами фирмы от своего имени. По завершении срока соглашения вырученные средства перечисляются на счёт владельца активов.

В данном случае объектом договора может послужить открытие счета на:

Фондовом рынке;
Форексе;
Покупку металлов.

Самый рискованный из перечисленных вариантов – рынок Форекс. Совершая сделки на нём, компания рискует остаться ни с чем. Вложения в валютный рынок подойдут исключительно для фирм, ведущих агрессивную политику.

Ещё одна сфера для размещения активов – реальный сектор экономики. Это покупка недвижимости, оборудования и других крупных объектов. Данная деятельность имеет длительный процесс, который надолго изымает средства из оборота организации, а потому доступен только крупным предприятиям, имеющим свободный капитал.

Самый распространённый способ инвестирования активов – вложение в инструменты фондового рынка. Причём здесь компании могут иметь цель получения дохода или приобретения других фирм за счёт покупки контрольного пакета акций.

При заключении договора в обязательном порядке составляется инвестиционная декларация. Она в подробностях содержит все направления инвестирования.

Во время действия соглашения владелец активов вправе вывести собственные деньги частично или в полном объёме. Однако забрать средства, полученные в качестве дохода можно только в периоды, оговоренные условиями работы управляющей компании.

Управление активами предприятия подразумевает оперирование крупными суммами. Обычно посредники заключают договоры на сумму от 1 000 000 рублей.

Инструкция для желающих воспользоваться доверительным управлением

Чтобы процесс накопления прошёл гладко и без вовлечения в процесс собственника капитала, лучше найти грамотного управляющего. В этом случае заключается договор, который оговаривает все нюансы действий посредника и исключает мошеннические уловки.

Чтобы передать собственное имущество, активы, денежные средства в доверительное управление, вам понадобится пройти несколько шагов:

Определиться, что именно будет передано посреднику . От этого зависит дальнейший поиск управляющего, сумма его вознаграждения, срок заключения договора и потенциальная прибыль. Важно не передавать в управление те средства, которые могут понадобиться вам в скором времени. Посредники не гарантируют получение дохода, а потому есть возможность остаться без требующихся средств;
Выбираем посредника . Важно найти такую управляющую компанию, название которой на слуху. Она должна обладать отменной репутацией, да к тому же иметь лицензию на предоставляемые услуги. Не стоит доверять собственное имущество сомнительным личностям, именующим себя представителями финансовых компаний. Проверьте все документы, а главное – почитайте отзывы в интернете;
Собираем необходимую документацию . Каждая компания предъявляет свой список. Он зависит от характера дальнейших действий посредника и степени участия в нём владельца капитала;
Заключение договора . Обязательно спрашивайте управляющего, если какой-то пункт соглашения вам непонятен. Фразы не должны восприниматься двояко, а потому при любом сомнении попросите переделать строку договора. Здесь же обратите внимание на срок соглашения, сумму вознаграждения и ваши права. Чаще всего форма договора имеет единый образец, установленный для всех клиентов;
Оплата услуг посредника . Это может быть фиксированная сумма, оплачиваемая сразу после заключения договора или процент от полученного дохода. При возможности выбирайте второй способ оплаты. Он выступает мотивацией управляющего для большего заработка, а значит, и вы получите немалый доход;
Осуществление контроля за деятельностью управляющего . Обратите внимание, чтобы в договоре обязательно был пункт, затрагивающий данный вопрос. Например, посредник может отчитываться о доходах и убытках за оговоренные периоды. Это важно, так как вы сможете определить эффективность управления и своевременно уберечь средства от возможной потери.

Как выбрать управляющую компанию

Доверить собственные средства постороннему человеку, пусть он и является работником крупной финансовой компании, – дело не из простых. А потому к подбору управляющей компании нужно отнестись крайне внимательно. От этого действия зависит ваш доход и сохранность капитала или иного имущества.

Обратите внимание на базу аналитики компании . Анализ рынка – крайне важный показатель, по которому можно спрогнозировать сделки купли-продажи активов. Если управляющая компания не ведёт аналитические и новостные блоки на своём сайте – это повод насторожиться. Любая крупная и уважающая себя компания тратит на это большие деньги, чего не может себе позволить мелкий посредник без опыта;
Определите уровень надёжности посредника . Обратитесь к различным рейтинговым агентствам. Их обзоры можно легко найти в интернете. Управляющая компания должна занимать верхние строчки рейтинга – это будет говорить о её высокой надёжности и большом опыте;
Найдите отзывы о компании . Не пренебрегайте мнением клиентов. Они могут многое рассказать. Из их слов можно сделать вывод о дальнейшем сотрудничестве;
Узнайте, сколько стратегий инвестирования предлагает управляющая компания . Если таковых три и более, значит, данную компанию можно рассмотреть для передачи собственных средств. Если же стратегий всего две или вообще одна, то не стоит связываться с таким посредником;
Проанализируйте инвестиционный портфель, предлагаемый управляющей компанией . Считается, что на практике доля актива одного вида при диверсификации вложений не должна превышать 15%. Если данная цифра значительно больше, да к тому же она соответствует рисковым активам, то вы можете лишиться своего капитала;
Узнайте, предоставляет ли посредник услугу персонального менеджера . В этом случае у вас будет персональный финансовый посредник, с которым можно будет согласовать различные нюансы и консультироваться по любому вопросу;
Уточните, будет ли у вас право ограничивать действия управляющего . К примеру, важно задать уровень процентного соотношения активов в диверсифицированном портфеле. Таким образом, вы сможете защитить себя от нецелесообразных действий посредника и сохранить вложенные деньги;
Узнайте, на какой основе вы сможете потребовать отчёт о действиях управляющего (на платной или бесплатной) . В надёжных компаниях по вашему требованию предоставляется информация бесплатно, причём за любой срок.

Следуя нашим рекомендациям, вы сможете найти качественного управляющего, который не только сохранит ваш капитал, но и принесёт высокую доходность. Главное, задавайте все интересующие вопросы до заключения договора, чтобы характер деятельности компании вам был понятен на начальных этапах.

Любой финансово грамотный человек, обладающий небольшим капиталом, хочет его правильно инвестировать. Получить высокий доход позволяют финансовые инвестиции в ПАММ-счета, на фондовую биржу, в ПИФы. Но для того чтобы грамотно управлять деньгами, необходимо иметь специальные знания и навыки, коими обладает далеко не каждый. В этом случае правильно распорядиться финансами поможет доверительное управление. В чем заключается суть доверительного управления и как подобрать специалиста для своих финансов, мы и поговорим в этой статье.

Деятельность, направленная на распоряжение чужим капиталом, инвестициями, активами, называется доверительным управлением. Говоря простыми словами, это своеобразная услуга, которая заключается в том, что одно лицо передает свои активы в распоряжение другому лицу с целью получения прибыли. При этом речь идет об обоюдной выгоде от совершенной сделки для двух сторон.

На Западе система ДУ (доверительного управления) широко развита, в то время как в России она только в последние годы начала набирать обороты.

При передаче активов, заключается договор доверительного управления, регулирующий все правовые аспекты сделки:

размер и форма активов;
сумма вознаграждения;
решение правовых споров;
сроки действия договора.

Лицо, передающее в управление свои активы (независимо от формы) остается собственником . Лицо, принимающее активы, называется доверительным управляющим . Его целью является получение дохода от распоряжения средствами клиента.

Одним из самых распространённых примеров доверительного управления является заработок на бирже Форекс. Но это далеко не единственный вариант инвестирования и взаимодействия при доверительном управлении.

Разумеется, при таком сотрудничестве инвестора с управляющим, часть дохода будет переходить специалисту, поэтому подобные отношения выгодны только тем, кто не хочет самостоятельно вникать во все тонкости инвестирования.

Кроме того, максимально снижаются риски, ведь, как правильно, в качестве доверительного управляющего определяется лицо, которое является экспертом в узкой области. Например, можно в целом хорошо разбираться в финансах, но при этом не обладать достаточными знаниями в таких узких областях инвестирования, как драгоценные металлы, ПИФы, ПАММ-счета и т.д.

Преимущества и недостатки

Для чего необходимо передавать свои деньги или активы другому лицу, пусть даже и профессионалу? Предположим, чтобы вы обладаете несколькими десятками тысяч долларов. С меньшими суммами компании доверительного управления редко работают. Можно, конечно, их самостоятельно инвестировать в какой-либо проект, стартап, приобрести недвижимость или акции. Но для этого необходимо обладать знаниями и хорошо разбираться в области инвестирования, уметь понимать рынок, отслеживать его реакции, следить за курсом. Не обладая подобными знаниями и умениями, лучше всего доверить свои активы профессионалам, которые смогут приумножить капитал.

Прежде чем перейти к критериям выбора подобных компаний, давайте рассмотрим преимущества и недостатки самой услуги ДУ.

Больший выбор инвестиционного портфеля. Доверительное управление – это достаточно гибкая схема, позволяющая работать с деньгами, недвижимостью, драгоценными металлами, ценными бумагами и т.д.
Эксперт лично заинтересован в успехе проекта , что повышает его ответственность и максимально снижает финансовый риск операции. В отличие от ПИФа, где управляющий в любом случае получит свое комиссионное вознаграждение, здесь доверитель получит прибыль только при положительном исходе инвестирования.
Полное владение имуществом, передаваемого в чужие руки управления. Если провести аналогию с ПИФами, то там владелец не может оказывать влияния на сделку и полностью передает свое имущество во временное владение управляющему. Здесь же, специалист каждое действие обязан согласовывать с владельцем.
Возможность получения большой прибыли. Те, кто вкладывает все свои деньги в банковский депозит, понимают, что доход не будет высоким, да и его придется ждать до срока окончания договора. Здесь же прибыль выплачивается сразу после удачной сделки.
Процент прибыли зависит от опыта и знаний эксперта.

Но, говоря обо всех достоинствах доверительного управления, было бы несправедливо заметить, что такая форма инвестирования имеет ряд недостатков.

Определенный риск. Неправильно полагать, что, доверяя свои деньги или недвижимость профессионалу, вы снимаете с себя всю ответственность и ничем не рискуете. Несмотря на заключенный договор, вы в первую очередь несете ответственность за все активы, а значит, при плохом итоге, можете их потерять.
Отсутствие прогнозируемой прибыли. Для людей, которые желают получать систематический гарантированный доход, доверительное управление не подходит, так как здесь сложно прогнозировать сумму и сроки извлечения прибыли. Финансовый рынок имеет большую долю неопределенности, поэтому специалисты могут только лишь строить прогнозы относительно роста или снижения акций, курса валют и т.д.
Необходимо обладать большим капиталом, чтобы нанимать управляющего. При небольших инвестициях, может быть отказано.
Сложность выбора специалиста. Во многом, успех всего предприятия зависит от эксперта, которому вы доверите свои активы. Именно его знания, интуиция и опыт будут являться ключевыми факторами успеха. Но не всегда можно сделать правильный выбор, полагаясь только лишь на прошлый опыт эксперта и его удачные сделки. Даже если в прошлом специалист весьма умело управлял чужими активами, принося доход, это вовсе не гарантирует, что и в вашем случае будет 100% успех. Фондовый рынок – это весьма динамичная среда, на которую большое влияние оказывают внешние и внутренние факторы.
Высокий процент комиссии. В отличие от ПИФов, где небольшое комиссионное вознаграждение управляющему, здесь процент будет достаточно высоким. Иногда управляющие берут до 30% от сделки. С другой стороны, их личная заинтересованность снижает финансовый риск, ведь при отрицательном результате они не получат абсолютно ничего.
Невозможность повлиять на ситуацию. Вы, как владелец активов, принимаете решение только на стадии выбора профессионала и подписания с ним договора. Потом же вся свобода решений переходит управляющему, а значит, вы никак не можете повлиять на процесс и исход инвестирования. Но здесь эксперты рекомендуют на стадии заключения договора оговаривать возможность отказаться от сделки по предварительной договоренности.

В отличие от банковского депозита, который защищен Фондом страхования банковских депозитов, доверительное лицо никаких гарантий вам не предоставит. Поэтому, заключая договор доверительного управления, вы можете потерять часть или всю сумму своих вложений.

Несмотря на определенный риск, самостоятельное инвестирование сильно проигрывает доверительному управлению. Во-первых, необходимо обладать хорошими знаниями в области инвестирования, разбираться в тонкостях фондового рынка, следить за всеми изменениями, чтобы грамотно распоряжаться деньгами. Это требует больших временных затрат. Во-вторых, обращаясь за доверительным управлением в крупную компанию, вы существенно экономите силы и время. Управляющая компания, обладая большим опытом и гибким инвестиционным портфелем, сможет грамотно распорядиться капиталом и комплексно подойти к решению задач инвестора.

Что передается в управление?

Говоря о передаче права распоряжения активами, не следует очень узко понимать под этим лишь деньги. Сегодня существует несколько разновидностей ДУ:

имуществом;
деньгами;
недвижимостью;
акциями;
ценными бумагами.

При этом имущество, передаваемое в управление, не находится на балансе компании. Согласно гражданскому кодексу, передавать активы может только собственник. При этом имущество, которое находится у владельца в оперативном управлении, не может быть передано в управление другой компании, равно как и не может быть передан актив, обремененный залогом.

В качестве активов могут выступать:

сооружения;
техническое оборудование;
транспорт;
депозиты;
патенты;
авторские права и т.д.

К ДУ имуществом относится передача права распоряжаться недвижимостью, транспортом, долей в компании и пр. При этом собственником может выступать как юридическое, так и физическое лицо.

Законодательством регламентирован список активов, зафиксированных как имущество:

земельные участки;
сырье;
продукция;
здания;
сооружения;
товарный знак и услуги компании.

Следует понимать, что, передавая имущество в управление второй стороне, владелец не передает сами права на нее. При этом управляющий имеет право распоряжаться по своему усмотрению данным имуществом с целью получения прибыли для владельца.

Минимизирует риск такого управления сторонним лицом договор, который регламентирует сферу действий управляющего. Иными словами, управляющий не имеет право заключать какие-либо сделки без предварительного согласования с владельцем.

Для многих этот способ доверительного управления является самым простым и понятным. Владея большой суммой денег, можно обратиться к профессионалу, который выгодно распорядится средствами и за короткий срок сможет извлечь максимальную прибыль.

Работать и управлять деньгами профессионально может частный трейдер или компания. При этом каждый из этих субъектов обязан иметь соответствующую лицензию на данный вид деятельности, которая позволяет получать вознаграждение за чужое распоряжение деньгами.

Принимая решение о передаче собственных сбережений в другие руки с целью приумножения капитала, доверитель должен отдавать себе отчет, что управляющий не несет ответственности за деньги.

Специалисты выделяют при работе с ДУ деньгами два вида стратегий:

с повышенными рисками;
с пониженными.

Стратегия инвестирования с повышенным риском позволяет извлечь большую сумму денег за короткий промежуток времени. Иногда специалистам удается получить прибыль в 50-100% за несколько дней, но и риски здесь максимальные. Низкорисковые стратегии предполагают стабильный доход в размере 10-20% от суммы инвестиции.

При подписании договора о доверительном управлении деньгами лучше выбрать не фиксированную сумму оплаты вознаграждения управляющему, а определенный процент от прибыли. В этом случае у специалиста будет прямая заинтересованность и он с максимальной осторожностью будет подбирать наиболее выгодные проекты для инвестирования.

В доверительном управлении деньгами существенным плюсом является возможность инвестирования небольших сумм. Если при ДУ с ценными бумагами, недвижимостью, на кон ставится сразу все инвестиции, то здесь доверитель вправе сам решать сумму инвестирования.

Кроме того, в таком варианте ДУ высокая ликвидность. При изменении внешних или внутренних факторов, экономическом кризисе, изменении системы налогообложения и т.д. можно сразу же вывести из проекта деньги.

Минусами ДУ с деньгами можно назвать:

зависимость от профессионализма и опыта управляющего;
не всегда есть возможность оказывать влияние на ситуацию;
полное отсутствие гарантии о прибыли с проекта.

Наиболее распространенными причинами, по которым люди обращаются за помощью к профессионалам с целью передачи капитала в доверительное управление, являются:

отсутствие опыта в сфере инвестирования;
страх потерять денежные средства при инфляции;
желание приумножить капитал;
сохранение денег при банкротстве;
сохранение анонимности.

Дело в том, что распоряжаясь деньгами клиента, все действия управляющий производит от своего имени, что сохраняет в тени имя владельца. Что касается сохранения денег при банкротстве, то, согласно закону о доверительном управлении, средства «замораживаются» в руках управляющего на время управления ними.

Таким образом, кредиторы не могут предъявить требования и изъять их в счет уплаты долга.

Видео — Нужно ли использовать доверительное управление деньгами?

ДУ недвижимостью

Одной из распространенных разновидностей ДУ является передача права распоряжения недвижимостью с целью извлечения прибыли. Под недвижимостью подразумевается жилая и нежилая собственность.

ДУ недвижимостью можно разделить на две группы:

операции с квартирами;
операции с коммерческими помещениями, зданиями.

Собственникам, во владении которых находится несколько объектов жилой или коммерческой площади, сложно выгодно ею распорядиться. Это отнимает много времени, требует определенных профессиональных навыков. К тому же, передача прав собственности для распоряжения ею профессионалами выгодно в том случае, если владельцам нужно уехать.

Задачей управляющего является:

поиск арендаторов;
заключение договоров;
контроль оплаты;
содержание недвижимости;
решение вопрос по страхованию, обслуживанию недвижимости;
работа с дебиторской задолженностью.

Для того чтобы понять схему передачи прав на ДУ недвижимостью, давайте вникнем в некоторые правовые аспекты. Для передачи доверительного управления на распоряжение недвижимостью заключается договор на срок не более 5 лет. Если к этому времени ни одна из сторон не изъявляет желания составить письменное заявление о расторжении, договор пролонгируется на такой же срок.

Еще одной особенностью ДУ недвижимостью является невозможность взыскания кредиторами помещений, переданных управляющему. Только в случае признания владельца имущества банкротом по решению суда недвижимость может быть отчуждена. Таким образом, такая форма сделок является своеобразной защитой от непредсказуемых хозяйственных рисков.

Управление ценными бумагами

При такой форме сотрудничества владелец ценных бумаг передает их во временное пользование профессиональному брокеру. Брокер, в свою очередь, помещает ценные бумаги в специальный депозитарий на бирже, контролирует их «работу», отвечает за их движение, удержание налогов и т.д.

Все действия по данному виду ДУ регламентируются законом РФ «О рынке ценных бумаг», который снимает с управляющего ответственность за предоставление гарантии о прибыли.

Работать с ДУ ценными бумагами могут частные брокеры и брокерские компании, инвестиционные организации. При этом, выбирая компанию, доверитель может самостоятельно участвовать в выборе определенной стратегии для работы с ценными бумагами.

Работа по операциям ДУ с ценными бумагами достаточна проста:

Подготовка ценных бумаг к передаче управляющей компании.
Проведение экспертизы по оцениванию стоимости бумаг.
Выбор компании-трейдера.
Подписание договора.
Оплата услуг.

С какими ценными бумагами можно обращаться в инвестиционные компании? Здесь мы приводим 4 вида самых распространенных вида ценных бумаг, передаваемых в ДУ компаниям-трейдерам:

Акции ОАО или ЗАО. Это документ, который дает право владельцу на получение прибыли или участие в управление предприятием.
Муниципальные облигации. Эти ценные бумаги выпускаются для гарантирования получения займа на финансирование различных проектов в пределах региона, города.
Облигации предприятий. Документально это право на получение займа. Такой документ гарантирует возвращение полученных средств.
Государственные облигации . Это документ, гарантирующий возврат средств на финансирование различных проектов общественного или государственного значения.

Доверительное управление акциями

Как и при работе с ценными бумагами владелец акций передает их во временное пользование второй стороне — частному трейдеру или компании с целью извлечения прибыли. Доверительное лицо разрабатывает стратегию инвестирования в интересах владельца акций, прогнозирует размер прибыли и просчитывает все риски.

В России, согласно действующему законодательству, допускается передача активов в брокерскую компанию не только отечественных, но и зарубежных компаний. При этом акции зарубежных эмитентов должны быть задекларированы при пересечении границы.

Говоря о рисках в операциях доверительного управления акциями, эксперты выделяют следующие:

фондовые;
финансовые;
правовые;
операционные;
политические.

При передаче акций брокерской компании в обязательном порядке заключается договор, где прописываются следующие моменты:

количество и сумма акций;
период работы с активами;
порядок расторжения договора;
размер комиссии управляющему;
обязанности брокерской компании.

К составлению и подписанию данного договора необходимо подойти со всей ответственностью, ведь именно этот документ регламентирует взаимоотношения брокерской компании и владельца акций. Дополнительно, отдельным документом к договору, составляется инвестиционная декларация. Именно в этом документе прописывается прогнозируемая сумма прибыли и уровень рисков.

Доходность операций по ДУ акциями относится к нестабильным показателям, на величину которых влияют множество внешних факторов. Ключевую роль играет ситуация на рынке и показатели самой компании-эмитента. Средний уровень доходности при таких операциях может колебаться от 0 до 150-200%. Не последнюю роль играет и профессионализм брокера, от действий которого зависит выбранная стратегия.

Инструкция по переходу на ДУ: пошаговое руководство

Располагая активами, которые необходимо отдать на доверительное управление, необходимо пройти простую процедуру передачи.

Шаг 1. Выбор компании. Брокером может стать как инвестиционная компания, так и частное лицо, но при этом юридическое лицо обязательно должно располагать соответствующей лицензией.

Выбирая компанию, обращайте внимание не только на ее стаж, репутацию, но и рейтинги.

Шаг 2. Сбор документов. Для передачи активов брокеру вам необходимо подготовить документы, подтверждающие право владения активами. При передаче в управление недвижимости необходимо написать заявление о регистрации в Едином государственном реестре объекта, лично или подав заявление в электронном виде. Будет назначена процедура проведения экспертизы для оценивания объекта передачи.

В пакет документов входит:

паспорт (оригинал + ксерокопия);
квитанция об оплате государственной пошлины (размер зависит от вида актива);
документ, подтверждающий владение имуществом;
акт приема-передачи актива;
при владении имуществом обоими супругами необходимо предоставить письменное согласие второго супруга, заверенное нотариально.

Шаг 3. Оплачиваем услуги. Выше мы говорили о том, что в отличие от процедуры участия в ПИФе, при доверительном управлении комиссия оплачивается только по факту. Однако, многие компании назначают фиксированную ставку, которая оплачивает услуги по выбору инвестиционного пакета, консалтинговые услуги и т.д. В самом договоре должно быть четко обозначено, что именно входит в стоимость платы услуг.

Вопрос об оплате необходимо решить на стадии переговоров и четко определить размер комиссии, порядок выплаты, регулярность и условия.

Шаг 4. Заключение договора. Учитывайте тот факт, что по договору передаваемый актив не переходит в собственность управляющего. В договоре четко должны быть прописаны функции, права и обязанности управляющего, а также регламентированы его полномочия относительно передаваемого имущества и ценностей.

Шаг 5. Осуществление контроля. Какой бы популярной и надежной не была инвестиционная компания, предоставляющая услугу ДУ, с вашей стороны полностью правомерно осуществлять контроль над всеми операциями с активами.

Для этого следует оговорить еще на этапе подписания договора порядок отчетности, согласования сделок и т.д.

Как правильно выбрать компанию?

Имея на руках большую сумму капитала, владельцам не обязательно хорошо разбираться в тонкостях инвестирования и тщательно анализировать фондовый рынок. Сегодня множество компаний готовы предоставить профессиональные услуги по управлению активами с целью увеличения прибыли.

Определяя для себя брокерскую компанию в качестве доверительного управляющего, необходимо руководствоваться следующими критериями:

рейтинг компании на рынке;
возраст компании;
доходность;
размер чистых активов.

Свои активы лучше передать на управление тем компаниям, чей опыт на рынке превышает 2-3 года. Это достаточный срок, чтобы зарекомендовать себя, как надежного, ответственного и профессионального брокера.

Одним из ключевых критериев выбора должен быть рейтинг. Эти данные можно посмотреть как на официальном сайте компании, так и в других источниках. Рейтинг формируется из множества факторов, включая денежный оборот, количество удачных сделок, количество обратившихся клиентов и т.д.

К тому же, вы сможете посмотреть статистику компании, которая укажет на правильность ее действий при выборе той или иной стратегии.

Определившись с компанией, перед подписанием договора необходимо его тщательно изучить, обратив внимание на такие нюансы, как:

урегулирование спорных вопросов;
процент комиссионного вознаграждения;
согласование выбранной стратегии с владельцем активов;
срок действия договора и порядок его пролонгации, расторжения.

ТОП-5 компаний доверительного управления

Альпари (Alpari)

Эта компания лидирует на брокерском мировом рынке более 15 лет. Компания располагает тремя международными лицензиями и признана брокером №1 по версии Интерфакс. Ежегодно через Альпари проходят сотни тысяч сделок на сумму свыше 300 миллиардов долларов, что составляет около 30 % от общего оборота рынка Forex.

Клиентская база Альпари составляет около миллиона пользователей, при этом средняя сумма инвестиций одного пользователя составляет около 1 тысячи долларов.

С точки зрения выгоды, юридической прозрачности и надежности, компания Альпари является одной из самых привлекательных в нашей стране.

ИнстаФорекс

Компания работает на рынке с 2007 года и за это время расширила свой клиентский портфель до 2 миллионов пользователей.

Благодаря широкому выбору продуктов и небольшим средним депозитным чеком, компания входит в рейтинг 10 самых популярных брокеров в России.

Открытие Брокер

Компания работает на отечественном рынке более 10 лет и за это время зарекомендовала себя в качестве надежного и успешного брокера. Клиентская база Компании «Открытие Брокер» превышает 70 тысяч пользователей.

Это универсальная компания, которая предлагает депозитные, инвестиционные и страховые продукты.

Ежегодный оборот компании превышает 15 триллионов рублей.

Компания оказывает не только услуги доверительного управления, но и предлагает частные консультации относительно инвестиций, аналитики, прогнозов.

Риком

Компания работает на рынке с 1994 года и за это время расширила свой клиентский портфель до 1 миллионов пользователей. Финансово-трастовая группа «Риком» ведет свою деятельность сразу трех направлениях: страхование, инвестирование и консалтинг. Это позволяет предложить клиентам максимально расширенный спектр услуг и большой инвестиционный портфель.

Преимуществами компании «Риком» является:

универсальность;
широкий спектр услуг;

БКС (Брокеркредитсервис)

Отечественная компания БКС работает на рынке с 1995 года. Ключевым видом деятельности компании является интернет-трейдинг, а основным финансовым инструментом — ПИФы.

Таблица 1. Сравнительный анализ компаний

	Наименование компании	Опыт работы на рынке	Преимущества
1	Альпари	С 2001 года	наличие собственной инвестиционной академии; гибкий инвестиционный портфель (более 60 инструментов).
2	ИнстаФорекс	С 2007 года	гибкий инвестиционный портфель (более 35 инструментов); высокий рейтинг надежности; торговля в один клик.
3	Открытие Брокер	С 1995 года	модельные инвестиционные портфели; работа с паевыми фондами; рейтинг надежности АА+
4	Риком	с 1994 года	универсальность; широкий спектр услуг; большой опыт на отечественном и международном рынке.
5	БКС	С 1995 года	Основная работа с ПИФами.

Заключение

В этой статье мы рассмотрели суть доверительного управления, виды активов и на какие моменты следует обращать внимание, подбирая компанию-брокера.

Выбирая инвестиционную компанию для доверительного управления, лучше остановить выбор сразу на 2-3, особенно в том случае, если речь идет о больших активах. Эта простая диверсификация позволит максимально снизить финансовые риски и в любом случае получить прибыль, даже если один из проектов не принесет прогнозируемой прибыли.

Отдавая в управление имущество, деньги или ценные бумаги, можно выбрать двух-трех брокеров, каждый из которых работает с определенным видом активом.

1. Доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия.

В случаях, когда доверительное управление имуществом осуществляется по основаниям, предусмотренным законом, доверительным управляющим может быть гражданин, не являющийся предпринимателем, или некоммерческая организация, за исключением учреждения.

2. Имущество не подлежит передаче в доверительное управление государственному органу или органу местного самоуправления.

3. Доверительный управляющий не может быть выгодоприобретателем по договору доверительного управления имуществом.

Комментарий к Ст. 1015 ГК РФ

1. Комментируемая статья устанавливает субъектный состав участников договора доверительного управления, а именно требования к доверительному управляющему. В качестве доверительного управляющего может выступать либо индивидуальный предприниматель, либо коммерческая организация в виде хозяйственного общества (товарищества) или производственного кооператива. Государственные и муниципальные унитарные предприятия не могут быть доверительными управляющими, поскольку сами не являются собственниками имущества, а обладают имуществом на праве хозяйственного ведения и оперативного управления.

Не могут выступать в качестве доверительных управляющих органы государственной власти и местного самоуправления. На этом основании Определением Верховного Суда РФ от 18 мая 2005 г. N 4-Г05-9 подтверждено признание недействующими отдельных положений Закона Московской области от 23 ноября 1998 г. N 51/98-ОЗ «О статусе депутата представительного органа местного самоуправления и выборного должностного лица местного самоуправления в Московской области», в соответствии с которыми выборное должностное лицо обязано передавать в доверительное управление под гарантию муниципального образования на время осуществления своих полномочий находящиеся в его собственности доли (пакеты акций) в уставном (складочном) капитале коммерческих организаций в порядке, установленном федеральными законами, нормативными правовыми актами муниципального образования.

Абзац 2 п. 1 комментируемой статьи предусматривает случаи доверительного управления в силу закона. Так, в соответствии с п. 1 ст. 1026 ГК РФ доверительное управление имуществом может быть также учреждено:

— вследствие необходимости постоянного управления имуществом подопечного в случаях, предусмотренных ст. 38 ГК РФ;

— на основании завещания, в котором назначен исполнитель завещания (душеприказчик);

— по иным основаниям, предусмотренным законом. Согласно п. 3 ст. 41 ГК РФ помощник совершеннолетнего дееспособного гражданина может выступать в качестве доверительного управляющего в отношении имущества гражданина, находящегося под патронажем. Статья 43 ГК РФ предусматривает доверительное управление имуществом гражданина, признанного безвестно отсутствующим, при необходимости постоянного управления им.

В этих случаях в качестве доверительного управляющего могут выступать гражданин, не зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, а также некоммерческая организация с учетом ее специальной правоспособности, за исключением учреждений, которые являются субъектами права оперативного управления.

Так, Определением ВАС РФ от 20 марта 2008 г. N 3311/08 по делу N А24-2364/07-18 был признан правомерным отказ в удовлетворении иска учреждения о заключении договора доверительного управления, учитывая, что в силу комментируемой статьи учреждение, будучи некоммерческой организацией, не может являться доверительным управляющим.

Для осуществления доверительного управления по общему правилу не требуется лицензия. В соответствии со ст. 5 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» деятельность по управлению ценными бумагами требует лицензии. Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

———————————
Собрание законодательства РФ. 1996. N 17. Ст. 1918.

В некоторых случаях доверительный управляющий определяется в результате проведения конкурса, например, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 8 декабря 2008 г. N 929 «Об утверждении Правил проведения конкурса по отбору управляющих компаний для заключения с ними договоров доверительного управления накоплениями для жилищного обеспечения военнослужащих и Правил определения совокупной взвешенной оценки (рейтинга) управляющей компании для заключения с ней договора доверительного управления накоплениями для жилищного обеспечения военнослужащих» .

———————————
Собрание законодательства РФ. 2008. N 50. Ст. 5957.

В соответствии со ст. 22 Федерального закона от 24 июля 2002 г. N 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» к участию в конкурсе допускается управляющая компания, получившая в установленном порядке лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, если она соответствует на момент проведения конкурса положениям, установленным п. п. 13 и 14 ст. 12 названного Федерального закона, и к ней не применялись процедуры банкротства либо санкции в виде аннулирования действия лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами в течение последних двух лет. Порядок предоставления лицензии определен Приказом ФСФР России от 10 февраля 2009 г. N 09-4/пз-н «Об утверждении Административного регламента по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по лицензированию деятельности инвестиционных фондов, деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, а также деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию» .

———————————
Бюллетень нормативных актов. 2009. N 25.

Дополнительные требования, которые управляющая компания обязана соблюдать в период действия договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений для финансирования накопительной части трудовой пенсии, устанавливаются Правительством РФ.

2. Нарушение условий, предусмотренных комментируемой статьей, при заключении договора с лицом, которое не может выступать в качестве доверительного управляющего, ведет к тому, что сделка является недействительной на основании ст. 168 ГК РФ, что подтверждается и судебной практикой (Определение ВАС РФ от 18 июня 2007 г. N 6970/07 по делу N А50-12963/2006-Г16).

04 Ноября 2017, 17:16 , вопрос №1801909 Дарья , г. Москва

Дарья оставил отзыв о сайте - показать

все было хорошо но непонятно как распределять гонорар

17 Ноября 2017 23:45

600 стоимость
вопроса

вопрос решён

Свернуть

Ответы юристов (8 )

получен
гонорар 100%

Юрист, г. Краснодар

Общаться в чате

10,0 рейтинг

Дарья, здравствуйте! Подскажите, кто заключал с ней договор? Если признать договор доверительного управления недействительным, то все остальные действия будут признаны незаконными. Права и обязанности доверительного управляющего указаны в 1020 ГК РФ, а ответственность 1022 ГК РФ.

Следующий вопрос, она была назначена генеральным директором-единоличным исполнительным органом? В соответствии со ст. 1022 ГК РФ можно взыскать убытки, только нужно все доказать документально.

ГК РФ Статья 1020. Права и обязанности доверительного управляющего
1. Доверительный управляющий осуществляет в пределах, предусмотренных законом и договором доверительного управления имуществом, правомочия собственника в отношении имущества, переданного в доверительное управлени е. Распоряжение недвижимым имуществом доверительный управляющий осуществляет в случаях, предусмотренных договором доверительного управления.
2. Права, приобретенные доверительным управляющим в результате действий по доверительному управлению имуществом, включаются в состав переданного в доверительное управление имущества. Обязанности, возникшие в результате таких действий доверительного управляющего, исполняются за счет этого имущества.
3. Для защиты прав на имущество, находящееся в доверительном управлении, доверительный управляющий вправе требовать всякого устранения нарушения его прав (статьи 301, 302, 304, 305).
4. Доверительный управляющий представляет учредителю управления и выгодоприобретателю отчет о своей деятельности в сроки и в порядке, которые установлены договором доверительного управления имуществом.
ГК РФ Статья 1022. Ответственность доверительного управляющего
1. Доверительный управляющий, не проявивший при доверительном управлении имуществом должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления, возмещает выгодоприобретателю упущенную выгоду за время доверительного управления имуществом, а учредителю управления убытки, причиненные утратой или повреждением имущества, с учетом его естественного износа, а также упущенную выгоду.
Доверительный управляющий несет ответственность за причиненные убытки, если не докажет, что эти убытки произошли вследствие непреодолимой силы либо действий выгодоприобретателя или учредителя управления.
2. Обязательства по сделке, совершенной доверительным управляющим с превышением предоставленных ему полномочий или с нарушением установленных для него ограничений, несет доверительный управляющий лично. Если участвующие в сделке третьи лица не знали и не должны были знать о превышении полномочий или об установленных ограничениях, возникшие обязательства подлежат исполнению в порядке, установленном пунктом 3 настоящей статьи. Учредитель управления может в этом случае потребовать от доверительного управляющего возмещения понесенных им убытков.
3. Долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, погашаются за счет этого имущества. В случае недостаточности этого имущества взыскание может быть обращено на имущество доверительного управляющего, а при недостаточности и его имущества на имущество учредителя управления, не переданное в доверительное управление.
4. Договор доверительного управления имуществом может предусматривать предоставление доверительным управляющим залога в обеспечение возмещения убытков, которые могут быть причинены учредителю управления или выгодоприобретателю ненадлежащим исполнением договора доверительного управления.

Сейчас трудовые договоры может расторгнуть новый директор.

С уважением юрист Дмитрий.

Ответ юриста был полезен? + 0 - 0

Свернуть