Что делать если будет дефолт. Дефолт — что это такое простыми словами. Рассуждения о перспективах

Очень часто в периоды финансового кризиса в СМИ употребляется слово «дефолт»: что это? Термин произошел от английского слова «default». Дословно он обозначает невозможность выполнить физическим или юридическим лицом взятых на себя финансовых обязательств или отказ от их выплаты. Иначе говоря, это невыполнение долговых обязательств в установленный срок. Рассмотрим, что такое технический дефолт, и определим, чем опасен непосредственный дефолт государства.

Виды дефолта

Дефолт не только может быть вызван юридическим или физическим лицом, но и объявлен государством. Чаще всего следствием данного явления является банкротство. Существует два вида дефолта:

1. Технический дефолт проявляется в отказе заемщиком выполнять некоторые пункты договора, хотя у него возможность выполнения имеется. К таким нарушениям относится отказ в выплате по процентным ставкам, отказ в предоставлении необходимых документов или несоответствие необходимого размера денежных средств заемщика реальным цифрам.
2. Непосредственный дефолт проявляется в абсолютной невозможности выполнять взятые на себя обязательства в установленные сроки. Заемщик по каким-либо причинам не может погасить финансовую задолженность.

Государственный дефолт

Что такое дефолт государства? Это невозможность страны выполнить финансовые обязательства перед другими государствами и гражданами своей страны. Такое состояние страны называют также суверенным дефолтом. В этом случае государство не может обратиться за помощью в погашении внешних и внутренних долгов к третьим лицам.

Чем грозит суверенный дефолт?

Обычно он сопровождается обесцениванием государственной валюты. С таким явлением уже сталкивались страны США, Россия и Украина. Что такое дефолт валюты? Резкая девальвация (обесценивание) денег приводит к тому, что в разы возрастает инфляция. Государство не может расплатиться своими денежными средствами с другими странами и третьими лицами, а граждане этой страны не могут приобрести за обесцененные деньги какие-либо услуги. Таким образом, платежеспособность и населения, и страны резко падает.

Чем опасен государственный дефолт для народа?

Что такое дефолт для народа? В случае с кредитными средствами ситуация обстоит таким образом: даже в период финансового кризиса выплачивать обязательства по кредиту придется. Если кредит взят в национальной валюте, стоимость кредита после выхода страны из кризиса не изменится. При обесценивании денег и номинальном увеличении размера заработной платы погасить обязательства по кредиту будет проще. Но следует учитывать, что такое явление обычно сопровождается безработицей, нестабильным положением в экономике и политике, поэтому народу сложно будет удержать платежеспособность на должном уровне. Что такое дефолт иностранной валюты? Хуже дело обстоит при обесценивании иностранной валюты. В этом случае стоимость кредитных обязательств может повышаться или понижаться в зависимости от ситуации и степени распространения валюты в мире. Например, обесценивание доллара не только обрушило курсы национальных валют в других государствах, увеличило стоимость выплат по долларовым кредитам, но и привело к повышению цен на нефть и газ на мировом рынке.

Вся мировая экономика в данный момент построена на кредитах и взаимном доверии. Начиная с самых низких уровней, кредитование населения, и заканчивая самым высоким, кредиты на уровне государства и международных организаций. Цели заимствования у каждого разные. Кто-то хочет заработать на этом, пустив деньги на развитие экономики, кому-то нужны финансовые транши для покрытия долгов перед населением и «заделывания» дыр в бюджете. Но иногда складывается ситуация, когда заёмщик не может вернуть долг. В этом случае объявляется дефолт.

Дефолт (англ. default - невыполнение обязательств) - невыполнение договора займа, то есть неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа. Должником может быть как отдельный гражданин страны, так и целая компания или государство в целом.

Дефолт – это нарушение платежного обязательства, принятого заемщиком, перед кредитором. Фактически это неспособность выполнять своевременное погашение долга или иные условия договора. В широком смысле дефолт - это любая форма отказа от долгового обязательства. В узком смысле под ним понимают отказ правительства от принятых им финансовых обязательств.

Понятие “дефолт” можно применить к любому субъекту хозяйствования, использующему заемные средства: к частному лицу; предприятию; городу; государству. Дефолт государства или крупного предприятия происходит редко и может привести к серьезным последствиям. На более низких уровнях дефолты массово происходят ежедневно, это уже стало обыденностью. Их результат, как правило, один: кредитор не получает свои средства, у должника образуется плохая кредитная история, далее начинается привлечение коллекторов и судебные тяжбы. В большинстве случаев суд принимает сторону кредитора.

ВИДЫ ДЕФОЛТОВ

Есть два принципиально разных вида дефолтов: полный (также называют банкротством) и технический.

Полный дефолт напрямую связан с официально признанной неспособностью должника исполнять обязательства перед кредиторами по причине отсутствия денег. В этом случае кредитор начинает процедуры по возврату долга, предусмотренные законодательством конкретной страны или международным законодательством, если речь идет о дефолте государства. Если это компания, то назначается внешний управляющий, который определяет дальнейшие шаги (продажа компании целиком, продажа компании по частям и т. д.).

Полный дефолт может быть перекрестным или суверенным. Суть перекрестного дефолта в том, что он по одной операции распространяется и на другие долговые обязательства. В случае суверенного дефолта страна не может выполнить свои обязательства, как по внешним, так и по внутренним задолженностям.

Суверенный дефолт отличается от других видов дефолта не только своей масштабностью (ведь речь идет, как правило, о миллиардах долларов), но и другой важной особенностью: государство, даже если становится банкротом, не ликвидируется, как это происходит, например, с предприятиями. Нельзя распродать его имущество для удовлетворения требований кредиторов. При этом виде дефолта кредиторы попросту теряют свои деньги.

За последние 20 лет известны 5 громких примера суверенного дефолта:
- в Северной Корее в 1987 году;
- в Мексике в 1994 году;
- в России в августе 1998 года (отказ государства платить по внутренним обязательствам – ГКО);
- в Аргентине в 2001 году;
- в Аргентине в 2014 году.

Выделяют также следующие три подвида дефолтов: по банковским долгам, по обязательствам в национальной валюте и по обязательствам в иностранной валюте. Дефолт государства по займам в национальной валюте объявляется реже, чем по внешним кредитам. Это обусловлено тем, что правительство может погасить внутренние обязательства выпуском новых банкнот.

Второй вид дефолта - технический (также называют временным). Для него характерна ситуация с возникновением технических ошибок, например, предприятие подало не весь комплект документов, произошел сбой в платежной системе, заемщик отказался платить проценты. Любое нарушение пунктов договора или техническая оплошность при физической возможности выполнять обязательства перед кредиторами является техническим дефолтом. Этот вид дефолта характеризуется ситуацией, когда заёмщик не выполняет условия договора займа, но физически он этот договор может выполнить в будущем. В этом случае кредитору необходимо срочно вступать с заёмщиком в переговоры и искать пути выхода из сложившейся ситуации, например, путем проведения реструктуризации задолженности, ведь в его интересах, чтобы задолженность была возвращена, пусть даже в другие сроки и по другому графику.

При этом виде дальнейшая судьба заёмщика и кредитора зависит от причин дефолта и возможностей урегулирования долга в будущем на основе законодательства в стране.

ПРИЧИНЫ ДЕФОЛТА

Основными причинами дефолта являются:
- общий кризис в экономике;
- снижение доходов;
- несбалансированность бюджета компании или государства;
- смена политического режима;
- непредвиденные обстоятельства.

Глобальный или национальный экономический кризис порождает спад производства, отток капитала и снижение реальных доходов населения (доходов с учетом инфляции). Все это усугубляет положение, как отдельных компаний, так и государства в целом.

В результате снижения реальных доходов населения снижается спрос и возрастает конкуренция. Как следствие компании недополучают прибыль.

Несбалансированность бюджета и снижение доходов возникают из-за завышенных ожиданий по доходам или резко возросших расходов. В случае государства доходы бюджета могут быть неполными по причине неуплаты налогов физическими и юридическими лицами или при падении цен на экспортируемое сырье и продукцию.

В случае компании разбалансированность бюджета может наступить вследствие просроченной дебиторской задолженности (задолженности покупателя), несистемных поставок сырья и изменения валютного курса (если предприятия занимается внешнеэкономической деятельностью).

При смене политического режима новая власть может отказаться от выполнения обязательств, которые остались от прошлой власти. Такой подход ввергает государство в практически полную политическую изоляцию. Обрыв внешнеэкономических связей негативно сказывается на национальной экономике, что может привести к дефолту и по внутренним обязательствам.

ВЕРОЯТНОСТЬ ДЕФОЛТА

Существуют актуальные показатели, с помощью которых можно оценить вероятность дефолта. Они позволяют рассчитать объективный показатель на основании статистической информации. Актуальные показатели, базирующиеся на рыночной цене облигаций, акций либо производных финансовых значений, рассчитывают рейтинговые агентства. По оценке риска определяется вероятность потерь, которые могут возникнуть у иностранных инвесторов. Чем выше рейтинг страны, тем меньше риск дефолта. Такие оценки имеют большое значение для зарубежных кредиторов при выборе оптимальных направлений вложения средств.

Есть ещё простой и доступный любому обывателю способ определения вероятности дефолта: нужно рассматривать один очень важный показатель – кредитный дефолтный своп, который фактически дает весьма точное представление о сложившейся экономической ситуации.

Внешние долги России

По подсчетам экономистов в 2016 году страна должна будет выплатить внешних долгов, как государственных, так и корпоративных на сумму около $95 млрд. На данный момент все резервы России составляют $368 млрд. Эту ситуацию вполне отражает величина российской страховки от дефолта - так называемый кредитный дефолтный своп. Как и стоимость любой страховки, он выражает простую закономерность - чем выше риск, тем выше сумма страховки. Россия, среди стран по величине риска, находится на 5 месте, пропустив вперед лишь Венесуэлу, Украину, Египет и Бразилию.

Однако стоит отметить, что отрыв от первого места (Венесуэлы) и 2-го места (Украины) пока достаточно велик. Разрыв в 22 и 5 раз соответственно. А так как заимствования на внешних рынках были невелики даже в до санкционную эпоху, то, по крайней мере, в 2016 году возможность расплатиться по внешним долгам экспертами и экономистами под сомнение не ставится.

Внутренние обязательства

Несмотря на заявления о выполнении в 2016 году социальных обязательств в полном объеме, ясно, что часть из них уже не выполняется. Например, индексацию пенсии неработающим пенсионерам лишь на 4% при инфляции в 13% нельзя назвать выполнением обязательств в полном объеме. Равно как и полную отмену индексации пенсии работающим пенсионерам и новую «заморозку» накопительной части. Расходы на ЖКХ, образование и здравоохранение пострадали еще в первой редакции бюджета на 2016 год, который был утвержден при цене на нефть в $50 за баррель.

Внутренний долг на начало 2016 года составляет 7 трлн. рублей, но его государство может «закрыть», просто печатая деньги, девальвируя тем самым национальную валюту и перенося свои долги на все население через инфляцию. Уменьшающаяся внешняя торговля наряду с падением нефтяных доходов снижают приток валюты. В этих условиях золотовалютные резервы могут подойти к концу 2018 года, а значить вероятность дефолта значительно возрастет.

ПОСЛЕДСТВИЯ ДЕФОЛТА

Последствия технического дефолта для отдельной компании выражаются в снижении доверия и частичной потере репутации предприятия, наличие более жестких рамок и превентивных мер в последующих договорах. Простой дефолт обрекает компанию на исчезновение или крайне сильную реорганизацию.

Последствия дефолта целого государства более значительны. Такое событие резко подкашивает его экономику со всеми вытекающими последствиями. Для восстановления страны после дефолта хотя бы до прежнего экономического состояния, как правило, требуются долгие годы, а то и десятилетия.

Отрицательные последствия дефолта:

1. Огромнейший ущерб испытывает репутация всей страны, компании или какого-либо физического лица в случае отказа возвращать долги. Кроме того, это отрицательно сказывается и на финансовом рейтинге. В наше время рынок кредиторов является абсолютно независимым, поэтому никто не способен заставить его представителей выделить денежные средства заемщику, который в прошлом уже отказывался от возвращения долгов. Соответственно банкроты могут надеяться только на внутренние резервы.

2. Происходит неизбежный обвал национальной валюты по отношению другим – девальвация. Дефолт сопровождается гиперинфляцией – катастрофическим обесцениванием денег. Далее падает финансовый рынок из-за колебания курса и падения стоимости акций крупных компаний. Это значительно уменьшает количество тех товаров, которые может себе позволить житель страны на свою заработную плату. Возможности государства на мировом рынке также уменьшаются, и оно постепенно нищает в глазах мирового финансового сообщества.

3. Полная или частичная остановка производства. Большая часть современных технологических цепочек имеет в своём звене иностранный фактор: либо комплектующие, либо финансирование. Как правило, все международные контракты на поставку товаров, сырья, комплектующих, необходимых для полноценной работы, подписываются на несколько лет вперед, и оплата идет в долларах, либо другой мировой валюте. При многократном росте стоимости производства из-за падения курса валюты, такая ситуация может сделать работу компании убыточной. Она закрывается, люди оказываются без работы, ситуация усугубляется.

4. Растет социальная напряженность – люди не знают, чего еще ожидать от действительности, недовольство растущими ценами и задержками заработной платы выливаются в стихийные митинги и собрания. Уровень жизни неуклонно снижается. Власть теряет доверие населения.

5. Банковская система государства резко сжимается. Банки очень сильно зависят от экономического рейтинга государства. В случае дефолта они не только лишаются возможности воспользоваться иностранными кредитами, но и их долг вырастает многократно. Ведь зарабатывают они на внутренней валюте, которая потеряла в стоимости, а выплачивать нужно совсем в другой. В такой ситуации разорение многих финансовых учреждений оказывается неизбежным. Банк замораживает реальные счета граждан и компаний. То есть объявляет корпоративный дефолт. Деньги теряют все клиенты банка.

6. Отказ выплачивать долги означает рост политического недоверия к государству и отказ к сотрудничеству с ним. Ведь кредитованием занимаются другие государства и межгосударственные фонды. Страна попадает в черный список межгосударственных фондов и все проекты экономического развития, которые были ранее, останавливаются. Государство лишается былого влияния на политической арене, так как не имеет достаточного количества ресурсов. Также растет недоверие внутри самого государства, назревает кризис власти, недовольство населения увеличивается каждый день. Если своевременно не принять меры, не найти пути выхода из ситуации, то возможна череда акций протестов, что может привести к силовому захвату власти или гражданской войне.

Положительные последствия дефолта:

1. Государство переключается только на внутренние проблемы, отказываясь от внешних выплат и процентов по ним, так как в ином случае весь бюджет уходил бы заграницу.

2. Дефолт становится средством повышения конкурентоспособности экономики и внутренних производств. За счёт падения стоимости труда, а так же за счёт удешевления других ресурсов внутреннего производства происходит удешевление производимого товара для внешнего покупателя. Стоимость товара - одно из самых главных конкурентных преимуществ. А следовательно растут заказы, задействуются ранее неиспользованные мощности, создаются новые рабочие места.

3. Благодаря дефолту перестраивается вся экономика государства, так как импортные товары сводятся к минимуму, у покупателей появляются новые интересы, а производители стараются воплотить новые возможности. Государство создает более безопасный уровень развития экономики.

4. Растёт роль реального производства и реальных товаров, лопаются финансовые пузыри. В условиях катастрофического падения финансовой сферы становятся неработоспособными дутые сферы экономики. В условиях дутой экономики нередко возникает ситуация, когда акции завода стоят намного меньше его реальной стоимости. Дефолт же уничтожает возможности для финансовых перекосов, и реальные ценности возвращают свою реальную стоимость.

5. При официальном объявлении дефолта кредиторы часто идут навстречу и снижают не только процентные ставки по долгу, но и сам долг.

Выводы: дефолт – негативная составляющая развития экономики, однако вовсе не катастрофа. Он имеет как отрицательные последствия, так и положительные. Дефолт часто выступает средством оздоровления финансовой сферы государства, позволяет резко поменять вектор развития и исправить ошибки прошлого. Это большой шанс для страны вырваться вперёд. Но платят за этот шанс обычные люди.

Вопрос касательно того, что будет с кредитами в случае дефолта, интересует достаточно большое количество людей, и основная причину тому - нестабильная мировая экономика. Понятие «дефолт» вызывает ассоциации с 1998 годом причем не только у экономистов, но и у простых людей. В воспоминаниях всплывает падение рубля и пустые полки в магазинах, большие очереди за продуктами. На мировой арене за последние 20 лет с явлением пришлось столкнуться помимо России еще трем странам: Мексике, Аргентине и Уругваю.

Что же такое «дефолт» глазами экономистов?

В прямом смысле слова дефолтом принято считать полный отказ любого объекта платить по своим обязательствам. Другими словами, и на государственном уровне страна официально заявляет, что у нее нет средств, чтобы выплатить долги. Существует техническая модификация явления. По факту объект не в состоянии платить по счетам, но официального заявления он об этом не делает. Существует корпоративный и даже личный формат ситуации. Последствия дефолта принято считать негативным явлением. Однако, как и у каждой медали, в ситуации существуют положительные стороны. С одной стороны, можно увидеть крах и полное разрушение всех внешних отношений финансового типа, а с другой стороны - уникальный шанс начать историю развития государства с чистого листа, без ошибок и промахов.

Что происходит, когда государство отказывается платить долги?

Отказ государства от выплаты долга влияет не только на его репутацию, но и накладывает негативный отпечаток на финансовый рейтинг. Специфика современной экономики заключается в практике заимствования практически каждой из стран с целью увеличения дохода или для перекрытия «дыр» в бюджете. Независимость международного рынка кредитования обеспечивает отказ в финансировании страны, которая имеет плохую репутацию. Займы в данной ситуации становятся возможными только при предоставлении соответствующего обеспечения. Страна-банкрот практически полностью теряет финансовую страховку.

Падение курса национальной валюты

Многие последствия дефолта обусловлены резким падением курса национальной валюты. напрямую зависит от уровня доверия государству. Снижение цен на национальную валюту приводит к ограничениям возможностей страны в рамках мирового рынка. Государство становится «нищим» на фоне прочих стран. В частности, снижение стоимости национальной валюты в три раза приводит к сокращению объема закупок на аналогичную величину. Недостаточно развитая отрасль производства может привести к недостатку продуктов питания в стране. Параллельно происходит падение дохода у населения и снижение Работа компаний, в основе которой имеется международная составляющая (комплектующие, финансирование) становится убыточной. Сокращение количества приводит к общему ухудшению ситуации в стране.

Банковская система и политика

Рассматривая вопрос, что значит дефолт, стоит отметить негативные явления в банковском секторе. Государственная финансовая система истощается. Возможность воспользоваться иностранными кредитами пропадает, долг растет. Банкротство большинства финансовых институтов становится неизбежным. Каждый теряет свои средства, так как все счета замораживаются. В связи с тем что экономический рост компаний невозможен без предоставления ссуд, в стране останавливается. Взять кредит в банке практически невозможно, так как у последнего весьма ограничен лимит денег. Из-за недоверия к финансовой системе в стране падает уровень доверия к политикам. Решение важных экономических вопросов на международном уровне существенно усложняется.

Что хорошего в дефолтах?

Когда наступает кризис, дефолт в самом расцвете - это сигнализирует о том, что страна набрала огромное количество денег в долг и теперь не в состоянии выплачивать даже проценты по нему. На решение доминирующих государственных задач не хватает средств, так как основная часть бюджета уходит на обслуживание задолженности. Когда страна лишается внешней поддержки, она направляет все ресурсы на решение внутренних проблем, ранее недофинансированные отрасли получают материальную поддержку. Мнения экспертов сходятся в том, что, благодаря дефолту, уровень конкурентоспособности экономики страны и внутренних производств повышается в разы. Так как оплата труда и покупка товаров осуществляется в обесценившейся валюте, имеет место удешевление товаров и услуг для внешнего покупателя. Падение цен на товары и услуги приводит к формированию спроса, к увеличению количеств заказов, к активизации ранее «спящих» мощностей.

Полный переворот

Бывает, что во время дефолта удается получить не только кредит в банке по заниженной процентной ставке, так как банки стараются привлечь клиентов всеми доступными способами, явление приводит к полному перевороту в экономике страны. Изоляция от внешнего финансирования и импорта выводит страну на новый, безопасный уровень жизни. Превалирующими становятся внутреннее потребление и источники финансирования. Падение экономики выталкивает с рынка дутые экономические отрасли. Явления, когда акции предприятия стоят на порядок выше их реальной цены, полностью ликвидируются. Реальные ценности приобретают реальную стоимость. Устраняются все финансовые перекосы.

Сокращение долга

Многие интересуются, что будет с кредитами в случае дефолта. Ничего страшного не произойдет. Если рассматривать ситуацию на государственном уровне, то страна получает уникальный шанс и весомые основания для начала переговоров относительно реструктуризации и сокращения задолженностей. Кредиторы, воспринимая и оценивая картинку происходящего, довольно часто идут на уступки, так как другой возможности вернуть свои средства у них просто не существует. Можно говорить о том, что дефолт - это прекрасная возможность для страны адаптировать свою экономическую модель под реалии современного мира.

Что будет с кредитами в случае дефолта и на что можно даже не рассчитывать?

Многие люди просто не понимают, что дефолт - это никак не шанс не выплачивать задолженность перед банком. Государство, официально заявившее о неспособности оплатить долги, не является основанием для отказа от выплаты задолженности финансовому институту. Заемщики, несмотря на ситуацию в государстве, обязаны по-прежнему выполнять свои обязательства перед банком. Более того, любое нарушение договора или минимальная просрочка будут наказываться со всей строгостью. Именно средства, которые были выданы накануне заемщикам, и выступают для банка финансовой страховой подушкой в периоды кризиса. Если в периоды стабильного развития экономики страны просрочка сопровождалась простыми телефонными звонками и предупреждениями, при дефолте банк будет жестко требовать с клиента выполнение его обязательств, вплоть до изъятия обеспечения.

Что делать заемщикам?

Процент людей, которые являются пользователями кредитов, достаточно велик. Распространена практика, когда семьи несут большую финансовую нагрузку, когда уровень дохода значительно меньше имеющейся задолженности. При стабильном экономическом развитии страны такая долговая нагрузка еще выдерживается, а вот при катастрофическом падении валюты она становится неподъемной ношей. В ситуации главное - не оттягивать с платежами и не ждать с моря погоды. Стоит немедля обращаться в финансовый институт с просьбой о перекредитовании или о реструктуризации. Как показала практика, финансовые институты идут на уступки, так как и в ситуации с внешними кредитодателями для них гибкое партнерство становится единственным шансом удержаться на плаву. Именно за счет возврата средств должников удается выполнить обязательства перед вкладчиками и не уйти с финансового рынка, сохранив лицензию и избежав ликвидации.

На что имеют и на что не имеют права банки?

Рассматривая вопрос относительно того, что будет с кредитами в случае дефолта, не стоит надеяться, что банки простят всех своих должников. Скорее, наоборот, меры, направленные на возврат долгов, будут только ужесточаться. Заемщики должны отдавать себе отчет в том, что ни один финансовый институт не имеет права нарушать условия договора. Кредиты во время дефолта, в частности ипотека или автокредиты, не могут подвергаться изменениям. Банк не имеет полномочий на изменение условий партнерства и на увеличение процентов по платежам. Исключение могут составлять ситуации, когда данные пункты предусмотрены документами о партнерстве. Если по отношению к заемщику предпринимаются незаконные меры или с него требуют выплаты по завышенной процентной ставке, он имеет право обратиться в жалобой в потребительские службы. Данные моменты при дефолте контролируются государством особенно жестко.

Какие кредиты распространены при дефолте, а какие самые проблемные?

Разобравшись с вопросом о том, дефолт чем грозит стране и стоит остановиться на сфере, касающейся доступности кредитования. Отсутствие средств в стране и у большинства финансовых институтов не лишает возможности взять ссуды. Другое дело - это маловыгодные условия, на которые просто придется согласиться. В периоды банкротства практически всех уровней в стране о потребительских кредитах можно забыть. Небольшой процент за пользование деньгами на фоне кризиса никак не спасет банки, так как просто не перекроет процент невозвратов. Рассматривая вопрос о том, как дефолт отразится на кредитах, можно говорить о популяризации такого направления, как экспресс-кредитование. Для него характерен достаточно большой резерв средств, так как средняя процентная ставка по данному банковскому продукту составляет порядка 50%. Высокие ставки компенсируются простой схемой оформления ссуды и минимальным пакетом документации. Финансовые институты, предлагающие этот тип кредита, в состоянии с легкостью пережить порядка 20% невозврата средств. В моменты кризиса лучше стараться избегать оформления кредита, так как банк вряд ли предоставит выгодные условия партнерства. После того как кризис минует, погашать долг придется на ранее принятых условиях, что рациональным будет назвать весьма проблематично.

Дефолт – это научное понятие, которое характеризует состояние экономики отдельной компании и государства в целом. Дефолт непосредственно связывают с кризисным явлением, которое неизбежно приводит к негативным последствиям. С другой стороны – это мера борьбы с образовавшейся задолженностью. Рассмотрим, что такое дефолт простым языком, какие есть последствия у этого явления, возможно ли оно в России в будущем и так ли страшно это понятие?

Дефолт – это…

Рассмотрим одно из определений этого понятия. Дефолт – это невозможность выплачивать долги кредиторам в связи с тем, что у компании попросту нет денег на это. Такое может быть связано с различными причинами, такими как: потеря доходности в связи с ухудшением ситуации на рынке, рост конкуренции, экономический кризис.

Если брать государственный дефолт – так это невозможность выплачивать внутренний или внешний долг, который связан с ухудшением экономической ситуации в стране. Первый, кто страдает в этой ситуации, – это народ. Так как дефолт сопровождается гиперинфляцией, девальвацией и потерей покупательской способности. Проще говоря, за те же деньги можно меньше купить, вследствие чего все население беднеет. Но обо всем поподробнее.

Выделяют два главных понятия – это простой и технический дефолт. К определению простого дефолта относят невозможность выплаты долгов кредиторам. В этой ситуации компания должна объявить дефолт. Назначается антикризисное руководство, которое должно сбалансировать баланс компании и погасить существующие долги. Как правило, это достигается за счет распродажи активов и более жесткой экономической политики.

Подобная дефолтная ситуация может случится и с государством. На помощь приходит Международный валютный фонд. Назначается также антикризисная политика, как правило, с новым руководством, стимулируется внутреннее производство. Происходит рост внешнего и внутреннего долга за счет оформления кредитования в пользу погашения текущих долгов.

Простой дефолт разделяется на суверенный и перекрестный. Определение суверенного дефолта связано с тем, что объект не может выплачивать денежные средства ни по внешним, ни по внутренним долгам.

Перекрестный возникает в определенной отрасли или направлении. Это менее опасное явление. Но перекрестный дефолт может привести к суверенному впоследствии, если не принять качественных антикризисных мер грамотными специалистами.

Технический дефолт – это временное явление, имеющее краткосрочное последствие. Что означает, что такая ситуация поправима. Такая ситуация возникает из-за технического сбоя с контрагентами, поставщиками, некорректной или неправомерной документации и прочих ошибок.

Причины дефолта могут быть как внешние, так и внутренние. В большинстве случаев дефолты в экономике в целом или внутри отдельной компании возникают в связи с некомпетентным руководством. В этом заключается основная роль народа или учредителей компании – в выборе качественного управления, эластичного в быстро меняющейся среде. Выделим главные причины:

• дисбаланс бюджета;
• потеря доходов;
• экономический кризис;
• смена власти;
• другие обстоятельства.

Дисбаланс бюджета, который приводит к объявлению дефолта, связан с ошибочной маркетинговой политикой и неправильным планированием доходов и расходов. Это значит, что компания рассчитывала на определенные доходы, которые не оправдали себя в связи с ростом конкуренции либо потери доли рынка из-за отставания в техническом, рекламном продвижении продукта, выхода на альтернативные рынки или каналы сбыта.

Также могут быть некорректно рассчитаны издержки, в связи с чем расходы могут начать превышать запланированные доходы, что приведет к дисбалансу запланированного бюджета и неспособности компании расплачиваться с кредиторами.

Дефолты банков или отдельных организаций не могут оказывать существенного влияния на экономику в целом. Если речь не идет о ключевой компании в своей отрасли. Но влиять на финансовое положение компаний или государства могут не только внутренние факторы.

Потеря доходов может быть связана и с внешними обстоятельствами. Например, изменение курса валюты или снижение общего спроса на ресурсы или продукцию на мировом рынке. Также рост дебиторской задолженности третьих стран в связи с их экономическим кризисом.

Мировая экономика и деятельность российских компаний тесно связаны. Если стабильность одного из партнеров – экспортеров, инвесторов или импортеров начинает пошатываться, то это по цепочке начинает влиять и на другие страны. Рассмотрим на примере, почему такое возможно.

К примеру, кризис в Китае приведет к тому, что контракты по поставке нефти и газа будут не выполнены, что в свою очередь приведет к превышению предложения над спросом. В таких условиях цена на нефть начнет ползти в низ, образовывая дыры в бюджете других экспортеров, провоцируя дефолтную ситуацию.

Смена политической власти не всегда означает бурный экономический рост. Конечно, застой в органах исполнительной и законодательной власти неизбежно приводит к росту коррупции и упущенным экономическим возможностям. С другой стороны – это четкий политический и экономический курс, с которым считается мировое сообщество.

Изменение власти может привести к разрыву одних торговых отношений в пользу других. Такая ситуация может спровоцировать кризис, который экономика не сможет пережить и отреагирует дефолтом, объявление которого будет единственным решением на пути изменения сложившихся обстоятельств.

Является ли это столь пагубным и критичным явлением? Что, если государство признало дефолт? И на государственном уровне и на уровне коммерческих организаций это будет сложной ситуацией, в которой в первую очередь пострадает простой народ. Но в таком экономическом решении есть и свои плюсы.

Итак, дефолт – что же это такое, простыми словами. Это невозможность выплатить долг. Когда государство или частные организации объявляют, что они не могут выплатить задолженность, требуют помощи со стороны кредиторов, инвесторов, начинают жесткое управление экономикой, сокращение штата, применение антикризисных мер.

На государственном уровне начинается рост внутреннего долга, т. е. государство не способно выплачивать деньги бюджетным работникам, выплачивать пенсии, пособия, осуществлять социально значимые проекты.

Начинается рост внешнего долга. Происходит общий отток капитала, зарубежные инвесторы считают такую страну экономически непривлекательной и выводят деньги. Курс валюты начинает неизбежно падать. Такое событие именуется девальвацией, т. е. постепенное обесценивание денег.

Это приводит к народным волнениям, и ситуация сильно накаляется. Государство продолжает спонсировать армию и полицию, так как это важный аспект, позволяющий подавить надвигающиеся беспорядки.

Крайней мерой является деноминация. Это изменения ценности валюты. К примеру, 1 рубль начинает приравниваться к 1 000 рублей. И то, что еще вчера можно было купить за 20 рублей, теперь стоит 20 000. Но это не означает, что становится невозможным ничего купить, зарплаты также претерпевают процедуру деноминации.

Также следствием всех этих процедур является гиперинфляция. Это сильный рост цен на товары. Продукты питания, бензин и товары, входящие в потребительскую корзину, могут вырасти в несколько раз в короткий промежуток времени.

Что же может быть положительного в дефолте? Импортный товар становится практически невозможно купить, как и валюту в связи с ее дороговизной. Начинается бурный рост обращения внутренней валюты. Местные компании выходят на лидирующие места на рынке. Стимулируется отечественное производство, что со временем приводит к росту числа рабочих мест и подъему экономики в целом.

Что касается компаний, то дефолт на этом уровне – единственный способ избежать банкротства. Организация продолжает функционировать, но с долговыми обязательствами и кредитуясь в усиленном режиме. Производится продажа активов, что впоследствии может спасти предприятие и спровоцировать экономический рост.

В России дефолт – это пройденный в истории этап. Датой этих событий принято считать август 1998 года. Аналитики уже в тот момент могли заметить один из факторов, предвещающий экономический крах, – это было связано с девальвацией рубля. Доллар за короткий промежуток времени с 7 рублей вырос до 21.

Сложная экономическая ситуация в азиатских странах привела к падению цены на нефть, что образовало серьезные дыры в бюджете. Сменив правительство, власть объявила дефолт. В тот момент государственный долг превысил 300 миллионов долларов.

Рост внутреннего долга также сильно вырос, были задержки в выплатах зарплат, отмена платы за облигации. Рухнула банковская система, многие вкладчики остались без денег, рост безработицы, деноминация и другие всем известные последствия.

Но это позволило сформировать отечественное производство на более высоком уровне. Что в итоге привело к относительно стабильной экономике впоследствии вплоть до 2008 года. Правительство приняло решение о формировании резервного фонда, способного защитить экономику в дальнейшем.

Подобная ситуация была в Америке 2011 года. Но их экономическая ситуация, скорее, описывается перекрестным дефолтом. В то время было принято решение об увеличении гос. долга с 2 до 16 млрд долларов. Но пока это мировой экспортер с сильнейшим производством и экономикой, мало кого интересует их задолженность перед кредиторами.